唐人神是湖南省規(guī)模最大的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點(diǎn)龍頭企業(yè)，圍繞生豬養(yǎng)殖打造的產(chǎn)業(yè)鏈一體化格局已初步形成。公司目前的產(chǎn)品包括飼料、生鮮肉及各類肉制品、種豬、動(dòng)物保健品等，銷售收入以飼料和肉品為主。今日投資《在線分析師》顯示：公司2012-2014年綜合每股盈利預(yù)測值分別為0.63元、0.83元、1.08元，對應(yīng)動(dòng)態(tài)市盈率為20倍、15倍、12倍；當(dāng)前共有10位分析師跟蹤，其中建議“強(qiáng)烈買入”、“買入”的分別為4人、6人，綜合評級系數(shù)1.60。
公司以“種豬、飼料、肉品”三大主業(yè)為支撐，實(shí)施“品種改良、安全飼料、健康養(yǎng)殖、肉品加工、品牌專賣”五大環(huán)節(jié)相貫通的畜牧產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營戰(zhàn)略。飼料業(yè)務(wù)是公司的核心業(yè)務(wù)，通過飼料先行，帶動(dòng)種苗、肉品產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。目前公司已有飼料生產(chǎn)基地31個(gè)，種豬場4個(gè)，肉品相關(guān)公司6家，2012年計(jì)劃再投資5個(gè)飼料生產(chǎn)基地，7個(gè)種豬場。東海證券認(rèn)為公司建立產(chǎn)業(yè)鏈一體化的戰(zhàn)略清晰，且在具體環(huán)節(jié)上能揚(yáng)長避短，控制風(fēng)險(xiǎn)，相信公司的一體化競爭優(yōu)勢將會逐步體現(xiàn)。
公司2008年與美國威特先育種公司合資成立美神育種公司，美神育種2009年獲得美國NSR認(rèn)證，2011年被評為國家生豬核心育種場。目前公司有2個(gè)GGP場（1個(gè)是和美方合作，另一個(gè)自建）和2個(gè)GP場，2012年將在唐山再建1個(gè)GGP場（與美方合作），同時(shí)圍繞飼料優(yōu)勢地區(qū)再建6個(gè)GP場。2011年公司銷售了8000頭種豬，主要是GP種豬，來自美神育種公司，2012年加上新增投產(chǎn)的1個(gè)GGP場和GP場，預(yù)計(jì)今年公司銷售21000頭種豬，銷量及收入都將呈翻倍以上的增長。
飼料業(yè)務(wù)方面，天相投顧表示， 2012年飼料行業(yè)進(jìn)入景氣上升周期，其盈利形勢將好于2011年。伴隨著飼料行業(yè)景氣上升的情況下，公司飼料產(chǎn)能擴(kuò)張速度有所加快，由2011年33%增幅提升至2012年47%；同時(shí)，公司在營銷體系上進(jìn)行一系列革新，三方面積極因素影響下， 2012年飼料銷量將繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢，預(yù)計(jì)2012年飼料銷量220萬噸，同比增長28.4%；而在2011年糧食產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)“八連增”且主要農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量均增加，2012年飼料原料供應(yīng)環(huán)境總體較為樂觀的情況下，飼料毛利率也將有所改善，飼料單噸毛利有望由2011年242元提升至2012年的260元；飼料銷量增加，毛利率改善，飼料業(yè)務(wù)盈利形勢將好于2011年，預(yù)計(jì)飼料業(yè)務(wù)盈利大概在1.2億元左右。
東海證券預(yù)計(jì)2012-14年公司實(shí)現(xiàn)每股收益為1.24、1.69、2.34元，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)因素：大規(guī)模疫情暴發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能擴(kuò)張低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
