這些觀點(diǎn)反應(yīng)的是怎樣的市場(chǎng)情緒？
如何看待當(dāng)前玉米市場(chǎng)走勢(shì)？
在當(dāng)前形勢(shì)下又應(yīng)該形成怎樣的共識(shí)？
這對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)“六保六穩(wěn)”大目標(biāo)極為重要。11月17到20日，我們?cè)诩?、遼寧、廣東的機(jī)構(gòu)和港口逡巡了一番，淺淺地觸及到了玉米產(chǎn)業(yè)的脈動(dòng)。感悟到，大變局下，“那些驚恐與紛亂，其實(shí)有著神秘的秩序?！?br>
一、多種因素，讓玉米步入漲價(jià)通道
有機(jī)構(gòu)反映，9月份，伴隨著華北玉米開(kāi)啟上市，疊加政策糧的投放效應(yīng)，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格上漲的勢(shì)頭得以遏制，包括東北產(chǎn)區(qū)、華北產(chǎn)區(qū)以及南北港口玉米價(jià)格紛紛回落，下游企業(yè)尤其是處于長(zhǎng)期虧損的加工企業(yè)也在9月份出現(xiàn)扭虧為盈的走勢(shì)。
然而國(guó)慶節(jié)后，隨著新季玉米上量規(guī)模擴(kuò)大，一些大型央企國(guó)企在北方港口、東北產(chǎn)區(qū)率先提價(jià)收購(gòu)，北方港口收購(gòu)價(jià)從節(jié)前的2330元/噸迅速上漲至2530元/噸；隨后廣東港口銷(xiāo)售價(jià)格也從節(jié)前的2450元/噸上漲至2650元/噸。這一輪操作讓社會(huì)資本看到了“蛋之縫”，大量資本快速加入囤糧行列，急于收糧但不急于賣(mài)糧，賭后市漲價(jià)。
機(jī)構(gòu)分析，在9月3日臨儲(chǔ)拍賣(mài)之后，尚有超過(guò)3000萬(wàn)噸的拍賣(mài)糧處于未出庫(kù)狀態(tài)，加上市場(chǎng)現(xiàn)貨庫(kù)存年度結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存近4000萬(wàn)噸。按照目前市場(chǎng)對(duì)于新季玉米產(chǎn)量2.6億噸的預(yù)估，新年度的國(guó)內(nèi)玉米總供應(yīng)量仍高達(dá)3億噸。如果計(jì)算上進(jìn)口和其他新年度小麥以及稻谷的替代，新年度玉米總體供應(yīng)還是充足的。但是“疫情、災(zāi)情和輿情”共振，烘托起市場(chǎng)上的漲價(jià)“情緒”。
吉林某國(guó)有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)性企業(yè)負(fù)責(zé)人Z說(shuō)，“中國(guó)肯定不缺糧，但今年玉米有缺口?！苯衲暧衩诐q價(jià)是應(yīng)該的，“超漲”也是可以理解的。但誰(shuí)也沒(méi)想到，是物流把糧食價(jià)格哄起來(lái)了。前期由于新冠疫情期間沒(méi)有裝卸工引發(fā)物流漲價(jià)。物流漲價(jià)再加上國(guó)外糧慌，就有資本開(kāi)始炒作。由于貿(mào)易商太多，門(mén)檻又低，只要有錢(qián)就有糧，“搶”的態(tài)勢(shì)就出現(xiàn)了，價(jià)格一路漲了起來(lái)。
今年最大特點(diǎn)是囤糧的小散戶(hù)太多了。烘干塔、小貿(mào)易商一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)有十個(gè)八個(gè)很正常，一家囤一萬(wàn)噸就是十萬(wàn)噸。一個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)也就產(chǎn)十多萬(wàn)噸糧，自己就把糧食整完了?，F(xiàn)在基層的期望值很高了。價(jià)格不漲還能賣(mài)，越漲越不賣(mài)。他們的資金主要是抬借來(lái)的，利息是8厘左右，至少得掙出這個(gè)錢(qián)來(lái)才會(huì)出手。目前這個(gè)價(jià)格基本上不可能下來(lái)了。一是玉米全年不夠用，二是高價(jià)收糧賠了不認(rèn)。糧價(jià)高點(diǎn)也正常。今年秋收成本基本每坰地增加2000元左右。今年糧食漲點(diǎn)價(jià)，讓老百姓看到點(diǎn)希望，不是壞事。
此波行情并非人為操作，而是“市場(chǎng)化收購(gòu)”的結(jié)果。據(jù)了解，年初至今，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相繼上漲，尤其玉米和國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格漲勢(shì)明顯，玉米、國(guó)產(chǎn)大豆現(xiàn)貨價(jià)格分別上漲34.6%和32.6%；同期，玉米期貨價(jià)格（主力合約）上漲32.8%。供需緊平衡容易產(chǎn)生階段性、連續(xù)性?xún)r(jià)格上漲，6月下旬以來(lái)，華北玉米價(jià)格超過(guò)2500元/噸，帶動(dòng)小麥、水稻價(jià)格上漲。國(guó)內(nèi)主要農(nóng)產(chǎn)品期貨交易量和持倉(cāng)量均顯著提升。10月份，玉米日均成交量、日均持倉(cāng)量分別為123萬(wàn)手和217萬(wàn)手，較年初分別增長(zhǎng)245%和84%，較去年同期分別增加152%和94%，但與2017年2月116萬(wàn)手和239萬(wàn)手的日均成交量、持倉(cāng)量大致相當(dāng)。從期貨市場(chǎng)指標(biāo)來(lái)看，期貨成交持倉(cāng)比保持在合理正常水平，看不出市場(chǎng)過(guò)熱和過(guò)度投機(jī)行為。水稻、小麥和玉米成交持倉(cāng)比不到0.6，遠(yuǎn)低于1.52的市場(chǎng)平均水平。大商所也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求隨時(shí)增加交割庫(kù)容，保證交割安全。在這輪漲價(jià)中，期貨價(jià)格起到了市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)的作用。
二、托盤(pán)收購(gòu)，讓產(chǎn)區(qū)走出“超漲”行情
我們采訪的市場(chǎng)主體普遍認(rèn)為，今年玉米漲價(jià)是合理的，但“超漲”是不理性的。那么超漲又是怎么形成的呢？
到底什么叫“超漲”呢？我們采訪的貿(mào)易商與飼料廠商普遍認(rèn)為當(dāng)前玉米價(jià)格超漲了200元/噸。據(jù)廣東某大飼料集團(tuán)采購(gòu)負(fù)責(zé)人D分析，玉米價(jià)格同比漲了700元/噸，而合理的漲幅應(yīng)在500—600元/噸，超漲了100-200元/噸。玉米一上市，東北收購(gòu)價(jià)是2350元/噸，比去年的1800元/噸剛好漲了550元/噸。細(xì)分漲價(jià)結(jié)構(gòu)：一、因?yàn)?zāi)減產(chǎn)約10%，按去年的價(jià)格折就是180元/噸；二、水分30高出約7.5%，按拍賣(mài)糧標(biāo)準(zhǔn)為150元/噸；三、人工漲價(jià)加上倒伏糧增加了人工收糧面積，一坰地機(jī)收1000元，人工收就得2500元，折合就是150元/噸。四、今年物流環(huán)節(jié)漲價(jià)翻倍，從吉林公主嶺運(yùn)到遼寧鲅魚(yú)圈港就漲了50元/噸。四項(xiàng)相加就是530元/噸。
“目前超漲的價(jià)格實(shí)際上是市場(chǎng)留住東北糧食的市場(chǎng)行為?！盌說(shuō)。因?yàn)闁|北三省一區(qū)深加工的需求至少是3000到3500萬(wàn)噸玉米?，F(xiàn)在企業(yè)是按照10到12個(gè)月的備貨期來(lái)備貨的。因?yàn)榕R儲(chǔ)糧已經(jīng)拍賣(mài)完了，當(dāng)?shù)氐牡劁N(xiāo)需求也增上來(lái)了，另外東北地區(qū)由于農(nóng)民大力發(fā)展大牲畜飼養(yǎng)，約1/3的玉米要留下來(lái)自用。深加工和飼料需求兩者合計(jì)，至少有5000萬(wàn)噸的需求。而東北三省一區(qū)去年產(chǎn)量市場(chǎng)認(rèn)為在8000萬(wàn)噸。從流動(dòng)性看當(dāng)前行情，兩年前黑龍江各地的玉米都能運(yùn)到鲅魚(yú)圈港，但今年看不到它們了。
關(guān)鍵是這種“調(diào)控”使用的“手段”被市場(chǎng)主體認(rèn)為是“超漲”的助推器，也是引發(fā)當(dāng)下不同市場(chǎng)主體間巨大矛盾的癥結(jié)。據(jù)反應(yīng)，今年?yáng)|北玉米收購(gòu)流行的是“第三方資金托盤(pán)”模式。這種模式被指為變相的“融資性貿(mào)易”。國(guó)資委在2018年發(fā)文，嚴(yán)禁違反規(guī)定開(kāi)展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)或“空轉(zhuǎn)”“走單”等虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。今年兩會(huì)期間，時(shí)任國(guó)資委主任肖亞慶重申嚴(yán)禁融資性貿(mào)易?？梢?jiàn)這個(gè)問(wèn)題在央企中確實(shí)是存在的。利用倉(cāng)庫(kù)資源和資金優(yōu)勢(shì)為中小企業(yè)“做臨儲(chǔ)”，收取你的入倉(cāng)保證金和50元/噸的代收費(fèi)，給你的利益是提供90%的銀行貸款。目前市場(chǎng)囤貨的資金70%—80%來(lái)自于此?！斑@是玉米現(xiàn)貨能夠囤起來(lái)的核心原因?！?br>
你動(dòng)了我的奶酪?！笆袌?chǎng)化收購(gòu)”不能破壞公平競(jìng)爭(zhēng)原則。吉林某民營(yíng)糧食貿(mào)易企業(yè)負(fù)責(zé)人F介紹，他們今年玉米的收購(gòu)量只有去年的1/5。我們采訪的三家南方飼料企業(yè)，全都因?yàn)橘Y金及倉(cāng)容等原因只能加入這個(gè)模式中。F認(rèn)為，你庫(kù)容多可以做收費(fèi)服務(wù)，但是不能提供資金，不能變相壟斷。而“高息轉(zhuǎn)貸”更是破壞了市場(chǎng)秩序。玉米漲，淀粉就漲，然后酒精就漲。玉米價(jià)格未來(lái)維持三五年的高位是正常的，但是超漲帶來(lái)的將是政府調(diào)控失靈，調(diào)控成本更高。
東北出現(xiàn)了全民囤糧怪現(xiàn)象?，F(xiàn)在有點(diǎn)資源的都在收糧，找“托盤(pán)資金”。所有的收糧戶(hù)都會(huì)找央企借錢(qián)搞代收，不就交保證金10%嗎？投10%撬回90%資金，糧價(jià)只要漲10%，投資回報(bào)率就是100%。有點(diǎn)人脈的全來(lái)收糧了，如今已然形成了“囤糧結(jié)構(gòu)”：有點(diǎn)資金有點(diǎn)關(guān)系的就在產(chǎn)地收糧，關(guān)系硬點(diǎn)的在產(chǎn)區(qū)的物流節(jié)點(diǎn)存糧，關(guān)系很硬的在港口囤糧，而背景、資金、實(shí)力都非常硬的就在最前沿港口囤了，沒(méi)關(guān)系的還想囤點(diǎn)糧的都在農(nóng)村囤。
三、價(jià)格倒掛，讓南運(yùn)的北糧很難南下
南北倒掛的價(jià)格抑制了已經(jīng)采購(gòu)的東北玉米南下。我們?cè)谶|寧營(yíng)口鲅魚(yú)圈港某貿(mào)易公司了解到，現(xiàn)在港口玉米庫(kù)存350萬(wàn)噸，同比增加了100萬(wàn)噸。由于產(chǎn)地價(jià)格高于銷(xiāo)地只能停滯在庫(kù)里。兩廣一帶銷(xiāo)售價(jià)格在2600-2610元/噸，海運(yùn)費(fèi)在140元/噸，東北玉米到鲅魚(yú)圈應(yīng)該在2450-2460元/噸，現(xiàn)在港口價(jià)格已經(jīng)突破2500元/噸。加上運(yùn)費(fèi)，南方接不起了。公司今年銷(xiāo)售到南方的玉米只有50噸，往年都在二三十萬(wàn)噸。已經(jīng)一個(gè)月沒(méi)發(fā)貨了，因?yàn)檫\(yùn)到南方港口要賠20元/噸左右。現(xiàn)在港口的庫(kù)都滿了，也運(yùn)不進(jìn)去了。
南方港口反映的情況印證了北糧南運(yùn)的困境。我們采訪了廣東東莞深赤灣港務(wù)有限公司和廣州港集團(tuán)南沙糧食通用碼頭分公司。它們都是2010年開(kāi)港，主要做內(nèi)貿(mào)的北糧南運(yùn)業(yè)務(wù)。深赤灣港W經(jīng)理介紹，這幾年出現(xiàn)的新特點(diǎn)是大型散裝船改為集裝箱，小批量貨運(yùn)更適合企業(yè)隨用隨買(mǎi)的需要。另外就是中糧進(jìn)口糧食增加，數(shù)量品種雙增。今年整個(gè)珠三角到11月末北糧南運(yùn)接貨量約500多萬(wàn)噸，比去年少了200萬(wàn)噸。而全年進(jìn)口預(yù)計(jì)增加20%左右。從今年8月份開(kāi)始就有點(diǎn)壓港，現(xiàn)在倉(cāng)儲(chǔ)能力為75萬(wàn)噸，正在建設(shè)的40萬(wàn)噸倉(cāng)容年底將投產(chǎn)。
“滿的，都是滿的，沒(méi)有哪個(gè)港口現(xiàn)在不滿，連湛江都滿了?！蹦仙掣踂總經(jīng)理介紹，我們今年接貨量在600萬(wàn)噸，其中500萬(wàn)噸外貿(mào)糧，100萬(wàn)噸內(nèi)貿(mào)糧，基本都是飼料。今年北糧南下減少50%不至，客觀上少進(jìn)北方玉米最少二三百萬(wàn)噸。現(xiàn)在客戶(hù)訂倉(cāng)位已經(jīng)排到明年6月份，都是央企配額內(nèi)糧食。目前庫(kù)存大約內(nèi)貿(mào)15萬(wàn)噸，外貿(mào)45萬(wàn)噸，而以往庫(kù)存總共40萬(wàn)左右。目前的庫(kù)存量應(yīng)該能保證周邊企業(yè)生產(chǎn)到明年6月份。我們年底也有40多萬(wàn)的新增庫(kù)容投入使用。
南方飼料企業(yè)進(jìn)入嚴(yán)冬。D介紹，整個(gè)華南線，廣東、廣西、福建基本上用的都是進(jìn)口谷物。玉米、高粱、大麥、小麥、豌豆，還有國(guó)產(chǎn)拍賣(mài)的小麥、水稻。D家目前在廣州港口的日提貨量約4萬(wàn)噸，其中進(jìn)口約占70%。往年在東北采購(gòu)玉米200萬(wàn)噸，今年只報(bào)了30萬(wàn)噸?？葱←湥催M(jìn)口，看價(jià)差。如果小麥合適就用小麥了。極端情況甚至完全不用玉米也是可以的。
廣西某大養(yǎng)豬企業(yè)采購(gòu)負(fù)責(zé)人W介紹，我們只能用進(jìn)口，靠庫(kù)存緩沖，如果產(chǎn)地有行情的時(shí)候就買(mǎi)一把。其他中小企業(yè)只能是隨用隨買(mǎi)。到春節(jié)前我們不買(mǎi)玉米也夠用了，但是還得買(mǎi)，因?yàn)榇汗?jié)后沒(méi)有人賣(mài)遠(yuǎn)期進(jìn)口了。由于進(jìn)口到貨不集中，造成了進(jìn)口還是有空檔，所以現(xiàn)在在產(chǎn)地要拼命囤糧，不管什么價(jià)也要囤?，F(xiàn)在豬價(jià)下來(lái)了也不影響玉米繼續(xù)漲。而玉米漲價(jià)后，養(yǎng)殖戶(hù)買(mǎi)飼料反而比買(mǎi)原料自給配更合算，這樣一來(lái)，飼料需求量就上來(lái)了。玉米漲價(jià)壓力等于從養(yǎng)殖戶(hù)轉(zhuǎn)移到飼料廠來(lái)了，倒逼飼料廠通過(guò)技術(shù)、管理把綜合成本降下來(lái)，讓利給養(yǎng)殖戶(hù)。而飼料銷(xiāo)量上來(lái)了，企業(yè)也就有利潤(rùn)了。
江西某飼料集團(tuán)采購(gòu)中心北方貿(mào)易部負(fù)責(zé)人S在東北管理玉米采購(gòu)已經(jīng)12年了，家也安在了鲅魚(yú)圈。他不能忘懷的是2016年農(nóng)民排隊(duì)三天三夜賣(mài)玉米凍得一把鼻涕一把淚的情景?！耙粔K錢(qián)3斤?！彼f(shuō)，公司原來(lái)一噸飼料利潤(rùn)有千八百元，現(xiàn)在幾百甚至幾十元，就是掙點(diǎn)人工費(fèi)。買(mǎi)原料是由中糧、象嶼、北大荒、ABCD四大糧商給授信，大部分用的是自有資金，但今年也用了一部分第三方托盤(pán)資金。“像我們這樣的大型農(nóng)牧企業(yè)想拿到農(nóng)發(fā)行的資金很難的。企業(yè)想賺錢(qián)也很難。我們的理念就是薄利多銷(xiāo)，跟養(yǎng)殖戶(hù)抱團(tuán)取暖過(guò)冬?！爆F(xiàn)在他們服務(wù)的用戶(hù)有上萬(wàn)家。養(yǎng)殖戶(hù)也從散戶(hù)變成千余頭的養(yǎng)殖場(chǎng)戶(hù)了。企業(yè)今年也布局了100多個(gè)養(yǎng)豬場(chǎng)。應(yīng)對(duì)漲價(jià)的措施就是能提前買(mǎi)就提前買(mǎi)，進(jìn)口便宜就買(mǎi)進(jìn)口。
四、市場(chǎng)化收購(gòu)，讓產(chǎn)業(yè)呼喚匹配的調(diào)控機(jī)制
我國(guó)玉米產(chǎn)業(yè)鏈很長(zhǎng)，從農(nóng)戶(hù)到港口，各種利益主體的利益訴求各不相同。利益受損的，希望加強(qiáng)調(diào)控；得到利益的，希望順其自然。但一路走來(lái)，我們經(jīng)?！氨徊稍L”。就是在業(yè)內(nèi)有著十幾年、幾十年經(jīng)驗(yàn)的從業(yè)者，今年也是一片迷惘。不知道期待已久的“市場(chǎng)化收購(gòu)”為何基本面都失靈了？市場(chǎng)上整體訴求集中在兩個(gè)方面，一是信息要公開(kāi)，二是競(jìng)爭(zhēng)要公平。
信息公開(kāi)不僅是玉米行業(yè)的問(wèn)題，而是整個(gè)糧食領(lǐng)域的問(wèn)題。核心是政府信息為誰(shuí)服務(wù)的問(wèn)題沒(méi)有解決。2016年3月，我國(guó)對(duì)玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)制度進(jìn)行改革，將玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策調(diào)整為“市場(chǎng)化收購(gòu)”與“補(bǔ)貼”的新模式，玉米價(jià)格從此市場(chǎng)化，供需關(guān)系成為決定我國(guó)玉米價(jià)格走勢(shì)的主要因素。
今年價(jià)格為什么能炒起來(lái)？很大的原因是“供需關(guān)系”不清楚。整個(gè)市場(chǎng)都在“猜”，在“賭”。產(chǎn)業(yè)基本面信息里面，除了天氣，有多少信息是公開(kāi)的？甚至中糧業(yè)務(wù)人員想到東北某省有關(guān)部門(mén)要一個(gè)糧食面積數(shù)都不可得。糧食拍賣(mài)分配，進(jìn)口配額管理，玉米產(chǎn)量面積，深加工需求變化等等，信息體系建設(shè)與信息服務(wù)水平，亟待與“市場(chǎng)化收購(gòu)”相匹配。否則，基本面啥信息都不公開(kāi)，你憑什么說(shuō)我現(xiàn)在的價(jià)格是“超漲”？你憑什么說(shuō)我不賣(mài)糧就是“惜售”？正是由于權(quán)威的、系統(tǒng)的、有效的信息缺位，發(fā)布不到位，某些自媒體利用微信公眾號(hào)、抖音、快手等時(shí)尚平臺(tái)向市場(chǎng)傳導(dǎo)不實(shí)信息，散布虛假糧價(jià)，更有甚者對(duì)國(guó)家層面發(fā)布的消息斷章取義，惡意炒作，添油加醋，謀取私利。虛假信息滿天飛的行業(yè)必定不是健康發(fā)展的行業(yè)。
競(jìng)爭(zhēng)公平則是一個(gè)更大的問(wèn)題。是一個(gè)需要在國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)新發(fā)展格局背景下加以審視的問(wèn)題。在“市場(chǎng)化收購(gòu)”與“補(bǔ)貼”的玉米產(chǎn)業(yè)新環(huán)境下，央企國(guó)企如何發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)控作用，如何促進(jìn)“六保六穩(wěn)”的實(shí)現(xiàn)，也是一個(gè)全新的命題。以前臨儲(chǔ)是國(guó)家兜底，現(xiàn)在央企充當(dāng)了臨儲(chǔ)的替身，但是沒(méi)有承擔(dān)起臨儲(chǔ)兜底的國(guó)家使命，沒(méi)有處理好各種利益關(guān)系，沒(méi)有控制好市場(chǎng)運(yùn)行脈動(dòng)。
“市場(chǎng)化收購(gòu)”不應(yīng)是“資本化炒作”。央企的發(fā)展面臨越來(lái)越嚴(yán)峻的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，但是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)與依法依規(guī)要有機(jī)結(jié)合，既要實(shí)現(xiàn)保值增值，又要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。國(guó)家也要繼續(xù)完善價(jià)格政策，深化體制機(jī)制改革，加快新形勢(shì)下玉米產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署與規(guī)劃，健全國(guó)家玉米安全發(fā)展預(yù)警機(jī)制。對(duì)于玉米產(chǎn)業(yè)內(nèi)部如酒精產(chǎn)業(yè)到底怎么定位？玉米與其他相關(guān)聯(lián)品種如何布局？都到了戰(zhàn)略決策期。玉米產(chǎn)業(yè)應(yīng)急化、階段化的調(diào)控模式不適應(yīng)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的要求了。管理創(chuàng)新，迫在眉睫。
正如企業(yè)家們所說(shuō)，我們不是要把糧價(jià)打下去，而是擠水分，擠虛高，擠泡沫。我們希望國(guó)家調(diào)控政策要穩(wěn)定一些。通過(guò)政策和價(jià)格兩個(gè)手段，逐步建立玉米產(chǎn)業(yè)新秩序。政策要穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)要平衡，庫(kù)存要均勻。還有就是一些市場(chǎng)化工具，比如期貨市場(chǎng)、區(qū)塊鏈管理等都要有效地利用起來(lái)。如此一來(lái)，價(jià)格炒作這樣的現(xiàn)象就不會(huì)莫名其妙地發(fā)生了。
